»ç¸ðÆݵå, ºÎµ¿»ê¡¤½Ç¹°ÀÚ»ê Æݵ忡 °³ÀÎÅõÀÚ ½¬¿öÁ®
(¼¿ï=¿¬ÇÕ´º½º) À±¼±Èñ À±Á¾¼® ±âÀÚ = ±ÝÀ¶´ç±¹ÀÌ 29ÀÏ ³»³õÀº '±¹¹ÎÀç»ê Áõ½Ä Áö¿ø Æݵå»óÇ° Çõ½Å ¹æ¾È'Àº Àú±Ý¸®¡¤°í·ÉÈ µî ½Ã´ë º¯È Ãß¼¼¿¡ ¸ÂÃç Æݵ尡 À¯¿ëÇÑ ÅõÀÚ¼ö´ÜÀÌ µÉ ¼ö ÀÖµµ·Ï ÇÏ´Â µ¥ ÃÊÁ¡ÀÌ ¸ÂÃçÁ® ÀÖ´Ù.
ÀÌ ¹æ¾ÈÀÌ ½ÃÇàµÇ¸é ¹«¾ùº¸´Ù ÀÏ¹Ý °³ÀÎ ÅõÀÚÀÚµéÀº °ø¸ð Àç°£Á¢Æݵ带 ÅëÇØ ¿©·¯ »ç¸ðÆݵ峪 ºÎµ¿»ê¡¤½Ç¹°ÀÚ»êÆݵ忡 ¼Õ½±°Ô ÅõÀÚÇÒ ¼ö ÀÖ°Ô µÈ´Ù.
ÇìÁöÆÝµå µî »ç¸ðÆݵå´Â Áö±Ý±îÁö ¼öÀÍ ±Ø´ëȸ¦ À§ÇØ ´Ù¾çÇÑ Àü·«À» ±¸»çÇÒ ¼ö ÀÖÁö¸¸ ÅõÀÚ¾×ÀÌ 1¾ï¡3¾ï¿ø ÀÌ»óÀ¸·Î Á¦ÇѵŠÀÏ¹Ý °³ÀεéÀº ÅõÀÚÇϱⰡ ¾î·Á¿ü´Ù.
±×·¯³ª ¾ÕÀ¸·Î ¿©·¯ »ç¸ðÆݵ忡 ÅõÀÚÇÒ ¼ö ÀÖ´Â Àç°£Á¢Æݵ尡 ³ª¿À¸é ÀÚ±ÝÀÌ ÀûÀº °³Àεµ °£Á¢ÀûÀ¸·Î ÅõÀÚÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
±ÝÀ¶À§´Â Àü¹®ÅõÀÚÇü »ç¸ðÆݵåºÎÅÍ ÀϹÝÀÎÀÇ °£Á¢ ÅõÀÚ¸¦ Çã¿ëÇÏ°í ÃßÈÄ °æ¿µÂü¿©Çü »ç¸ðÆݵå(PEF)·Î È®´ëÇÒ ¹æħÀÌ´Ù.
¶Ç ÅõÀÚÀÚ´Â °£Á¢ÀûÀ¸·Î¶óµµ ºÎµ¿»ê ÀÓ´ë ¼öÀÍ°ú °°Àº ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ ÀÌÀÍÀ» ¾òÀ» ¼ö ÀÖ´Â ´Ù¾çÇÑ ºÎµ¿»ê¡¤½Ç¹°ÀÚ»êÆݵå·Î ÅõÀÚ´ë»óÀ» ³ÐÈú ¼ö ÀÖ´Ù.
ÀÌ´Â ±Û·Î¹ú ÆÝµå ½ÃÀåÀÇ Æ®·»µå¿¡ ¸ÂÃá °ÍÀÌ´Ù.
¼¼°è Æݵå½ÃÀåÀº ÁÖ½Ä µî ÀüÅëÀû Àڻ꿡¼ ºÎµ¿»ê µî ´ëüÀÚ»êÀ¸·Î ÀçÆíµÅ ±Û·Î¹ú ´ëüÅõÀÚÆÝµå ¼öŹ°í°¡ 2003³â 4Á¶ ´Þ·¯¿¡¼ 2014³â 17Á¶ ´Þ·¯·Î ´Ã¾î³µ´Ù.
ÇÏÁö¸¸ ±¹³» Æݵå½ÃÀåÀº Áö³´Þ ¸» ±âÁØÀ¸·Î °ø¸ð ÆݵåÀÇ 49.7%°¡ Áõ±ÇÆݵåÀÏ Á¤µµ·Î ÁÖ½Ä À§ÁַΠ¥¿© ÀÖ´Ù.
±ÝÀ¶À§ °ü°èÀÚ´Â "±â°üµéÀÌ ºÎµ¿»ê µî ´ëüÀڻ꿡 È°¹ßÇÏ°Ô ÅõÀÚÇÏ°í ÀÖ´Â »óȲ¿¡¼ ÀÏ¹Ý ÅõÀÚÀÚ°¡ ¼Ò¿ÜµÇ´Â Çö»óÀ» ¿ÏÈÇϱâ À§ÇØ °£Á¢ÅõÀÚ ¹æ½ÄÀ» È°¼ºÈÇϱâ·Î Çß´Ù"°í ¸»Çß´Ù.
±ÝÀ¶À§´Â »ç¸ð ½Ç¹°ÀÚ»êÆݵ忡 ´ëÇÑ ÀϹÝÀÎÀÇ Á¢±ÙÀ» ½±°Ô Çϱâ À§ÇØ ½Ç¹°Æݵ忡 ¼±¼øÀ§, ÈļøÀ§ Çü½ÄÀ» ºô·Á ÅõÀÚÀÚº°·Î ¼ÕÀÍ ºÐ¹è¿Í ¼øÀ§¸¦ ´Þ¸® Á¤ÇÏ´Â °ÍÀ» Çã¿ëÇÒ ¹æħÀÌ´Ù.
»ç¸ð ½Ç¹°Æݵ尡 ¸¸±â°¡ µÇ¸é ÀÚ»ê ¸Å°¢ µîÀ» ÅëÇØ Ã»»êÇÏÁö ¾Ê°í ¹Ù·Î °ø¸ð Æݵå·Î ÀüȯÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ÇÏ´Â ÀýÂ÷¿Í ±âÁصµ ¸¶·ÃÇϱâ·Î Çß´Ù.
Â÷Á¦¿¡ ºÎµ¿»ê¡¤½Ç¹°Æݵå ÀÚü¿¡ ´ëÇÑ ±ÔÁ¦¸¦ ¿ÏÈÇØ À̵é Æݵ尡 ±ÝÀ¶±â°üÀ¸·ÎºÎÅÍ ÀÚ±ÝÀ» Â÷ÀÔÇÏ°í, Æݵ尡 ÁÖ¸ñÀû »ç¾÷¿¡ ´ëÃâÇØ ÁÖ´Â °Íµµ Çã¿ëÇÒ ¿¹Á¤ÀÌ´Ù.
¶Ç Áö¼ö ´ëºñ ÃÊ°ú¼öÀÍÀ» ¸ñÇ¥·Î ¿î¿ë»ç°¡ Á¾¸ñ°ú ¸Å¸Å ½ÃÁ¡À» Àç·®À¸·Î °áÁ¤ÇÏ´Â '¾×Ƽºê »óÀåÁö¼öÆݵå(ETF)'°¡ µµÀԵȴÙ.
Á÷Á¢ ÅõÀڽà À§ÇèÀÌ Å« ÁÖ°¡¿¬°èÁõ±Ç(ELS)º¸´Ù ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ »óÀåÁö¼öÁõ±Ç(ETN) »óÇ° ±ÔÁ¦´Â ¿ÏȵȴÙ.
À̵é Á¶Ä¡´Â ¸ðµÎ ±¹¹ÎÀç»ê Áõ½ÄÀ̶ó´Â Á¤Ã¥ ÃëÁö¸¦ ¹Ý¿µÇÑ °ÍÀÌ´Ù.
¹Ú¼öÁø Çѱ¹Åõ½Å¿î¿ë ¸¶ÄÉÆúÎÀåÀº "ÃÖ±Ù Àú±Ý¸® »óȲ¿¡ º¸¼öÀûÀÎ °í°´ÀÌ ÅõÀÚÇÒ »óÇ°ÀÌ ¸¶¶¥È÷ ¾ø´Ù º¸´Ï Æݵå½ÃÀå¿¡¼ Àç°£Á¢Æݵ尡 ¸¹ÀÌ ³ª¿À°í ÀÖ´Ù"¸ç "À̹ø¿¡ ³ª¿Â Á¤Ã¥Àº ´Ù¾çÇÑ Àü·«À» Ãß±¸ÇÏ´Â Æݵ忡 ÅõÀÚÇÒ ±æÀ» ¿¾îÁشٴ Á¡¿¡¼ ¾÷°è¿Í ÅõÀÚÀÚ ¸ðµÎ¿¡ ±àÁ¤Àû"À̶ó°í ¼³¸íÇß´Ù.
Àú±Ý¸®¿Í °í·ÉÈ·Î Àå±â ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ Àç»êÁõ½ÄÀÇ Çʿ伺ÀÌ Àý½ÇÇØÁø »óȲ¿¡¼ ÀÚ»ê¹èºÐÆݵ带 È°¼ºÈÇϱâ·Î ÇÑ °ÍÀº ±¹¹ÎÀÇ Àç»ê Áõ½Ä°ú ½ÃÀå È°¼ºÈ¿¡ ÇÑÃþ µµ¿òÀÌ µÉ °ÍÀ̶ó°í ÀÚ»ê¿î¿ë¾÷°è´Â ±â´ëÇÏ°í ÀÖ´Ù.
À̹ø¿¡ °ø°³µÈ ´ëÃ¥µéÀº ¼ö¼ö·á¿Í ÅõÀÚÀ§ÇèÀ» ³·Ãß¸é¼ ÀÚ»ê ¹èºÐÀÌ ÀÚµ¿À¸·Î ÀÌ·ïÁö´Â ÆÝµå ¼ö¿ä°¡ ´Ã¾î³ª´Â Ãß¼¼¿Íµµ ºÎÇÕÇÑ´Ù´Â Æò°¡´Ù ³ª¿À°í ÀÖ´Ù.
ÀÌÈñ±Ç KBÀÚ»ê¿î¿ë ´ëÇ¥´Â "ÃÖ±Ù ÀÚ»ê½ÃÀå¿¡¼´Â ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ ¼º°ú¸¦ Ãß±¸ÇÏ´Â ¼ºÇâÀÌ Â£´Ù"¸ç "´Ù¾çÇÑ Àڻ꿡 °í·ç ÅõÀÚÇØ Åº·ÂÀûÀ¸·Î ¿î¿ëÇÏ´Â ÀÚ»ê¹èºÐÆݵ尡 ÅõÀÚÀÚµéÀÇ ÁÖ¸ñÀ» ¹Þ°í ÀÖ´Ù"°í ¼³¸íÇß´Ù.
´ëÇ¥ÀûÀÎ ÀÚ»ê¹èºÐÆݵå·Î´Â Ÿ±ê µ¥ÀÌÆ® Æݵå(TDF)¿Í ¶óÀÌÇÁ»çÀÌŬÆݵ尡 ÀÖ´Ù.
TDF´Â ÅõÀÚÀÚÀÇ ÀºÅð½ÃÁ¡(Target Date)¿¡ ¸ÂÃá ÀÚµ¿ ÀÚ»ê¹èºÐ ÇÁ·Î±×·¥¿¡ µû¶ó Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ Á¶Á¤ÇÏ´Â Æݵå´Ù. 20¡30´ë ¶§´Â ÁÖ½Ä µî °í¼öÀÍ¡¤°íÀ§ÇèÀ» Ãß±¸ÇÏ´Ù°¡ ÀºÅð±â°¡ °¡±î¿öÁö¸é¼ ä±Ç µî »ó´ëÀûÀ¸·Î ¾ÈÀüÇÑ ÀÚ»ê À§ÁÖ·Î ¿î¿ëµÈ´Ù. ÀÌ´Â ¹Ì±¹ÀÇ ´ëÇ¥ÀûÀÎ ÅðÁ÷¿¬±ÝÇü Æݵå·Î, ¹Ì±¹ ±Ù·ÎÀÚÀÇ 70%°¡·®ÀÌ °¡ÀÔÇÑ °ÍÀ¸·Î ¾Ë·ÁÁ® ÀÖ´Ù. ÃÖ±Ù »ï¼ºÀÚ»ê¿î¿ëÀÌ ¹Ì±¹ ijÇÇÅ»±×·ì°ú ¼ÕÀâ°í TDF¸¦ ¼±º¸¿´´Ù.
À̹ø ¹æ¾È¿¡ ´ã±ä µðÆúÆ® ¿É¼Ç Á¦µµ µµÀÔ°ú ÀÚ»ê¹èºÐÆÝµå ±ÔÁ¦ ¿ÏÈ Á¶Ä¡´Â ¿¬±Ý»óÇ° È°¼ºÈ¸¦ À§ÇÑ ÀüȯÁ¡ÀÌ µÉ °ÍÀ̶ó´Â Æò°¡°¡ ³ª¿Â´Ù.
µðÆúÆ® ¿É¼ÇÀº °¡ÀÔÀÚ°¡ ¿î¿ë ¹æ¹ýÀ» Á¤ÇÏÁö ¾ÊÀ¸¸é »ç¾÷ÀÚ°¡ »çÀü¿¡ °í°´ ¼ºÇâ¿¡ µû¶ó ³ª´« ÅõÀÚ Àû°Ý »óÇ°º°·Î ¿¬±ÝÀÌ ÀÚµ¿ÀûÀ¸·Î ¿î¿ëµÇµµ·Ï ÇÏ´Â Á¦µµ´Ù.
¹Ì±¹¿¡¼ 2006³â ¿¬±Ýº¸È£¹ý Á¦Á¤À» ÅëÇØ TDF µî 4°¡Áö À¯ÇüÀÇ ÀÚ»ê¹èºÐÆݵ带 Àû°Ý µðÆúÆ® »óÇ°À¸·Î ÁöÁ¤ÇØ ³ëÈÄ ´ëºñ ¿¬±Ý½ÃÀåÀÌ È°¼ºÈµÈ ¹Ù ÀÖ´Ù.
±èÁ¤ÈÆ »ï¼ºÀÚ»ê¿î¿ë º»ºÎÀåÀº "TDF µµÀÔ°ú ±ÔÁ¦ ¿ÏÈ´Â ¿ø¸®±Ý º¸ÀåÇü »óÇ°¿¡ Ä¡ÁßµÈ ¿¬±ÝÀÚ»ê °ü¸®ÀÇ ¹®Á¦¸¦ ÇØ°áÇÒ ´ë¾È"À̶ó¸ç Àú±Ý¸®·Î ÀÚ»ê ºÒ¸®±â¿¡ ¾î·Á¿òÀ» °Þ´Â ±Ù·ÎÀڵ鿡°Ô µµ¿òÀÌ µÉ °ÍÀ̶ó°í Àü¸ÁÇß´Ù.
±×´Â ¶Ç °³Àο¬±Ý¹ý °³Á¤¾È¿¡ Æ÷Ç﵃ ¿¹Á¤ÀÎ µðÆúÆ® ¿É¼Ç Á¦µµ µµÀÔ¿¡ ´ëÇؼ± ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ ÅðÁ÷ÀÚ»ê Çü¼ºÀ» Áö¿øÇÏ´Â ¼ö´ÜÀ¸·Î È°¿ëµÉ ¼ö ÀÖÀ» °ÍÀ̶ó°í ¸»Çß´Ù.
¡Þ Æݵå»óÇ° Çõ½Å ¹æ¾È ÁÖ¿ä ³»¿ë
indigo@yna.co.kr